Investovanie prostredníctvom podielových fondov patrí medzi najobľúbenejšie formy zhodnocovania úspor na Slovensku. Medzi často využívané produkty patrí aj Fond maximalizovaných výnosov Slovenskej sporiteľne (SLSP), ktorý sľubuje optimalizáciu výnosov pri rozumnej miere rizika. Tento článok Vám poskytne detailnú analýzu tohto fondu, upozorní na jeho výhody a nevýhody, a zároveň porovná jeho dlhodobý výnos s populárnymi indexovými ETF fondmi ako je S&P 500.
Čo je Fond maximalizovaných výnosov SLSP?
Fond maximalizovaných výnosov je zmiešaný podielový fond, ktorého cieľom je maximalizovať výnosy pri primeranej diverzifikácii investícií. Fond investuje do rôznych tried aktív, ako sú akcie, dlhopisy a iné finančné nástroje, pričom manažéri fondu aktívne reagujú na aktuálne trhové podmienky s cieľom využiť príležitosti na trhu.
Investori tak získavajú prístup k profesionálnemu spravovaniu portfólia bez potreby vlastných znalostí či časovej náročnosti spojené s aktívnym investovaním.
Výhody Fondu maximalizovaných výnosov SLSP
- Profesionalita správy fondu: Fond je riadený skúsenými manažérmi, ktorí sledujú trh a upravujú portfólio podľa ekonomických trendov.
- Diverzifikácia: Investície sú rozložené medzi rôzne aktíva, čo znižuje riziko strát v prípade nepriaznivého vývoja na jednom trhu.
- Prístupnosť: Fond je dostupný širokej verejnosti, s možnosťou pravidelných mesačných investícií už od nízkych sum.
- Pravidelné informácie: Investori majú k dispozícii pravidelné správy o výkonnosti fondu, čo zvyšuje prehľad o investovaní.
Nevýhody Fondu maximalizovaných výnosov SLSP
Pri všetkých týchto pozitívach je však dôležité si uvedomiť aj niektoré obmedzenia a nevýhody tohto fondu, najmä v porovnaní s investovaním do indexových ETF fondov.
1. Poplatky
Fond maximalizovaných výnosov SLSP si účtuje viacero typov poplatkov, ktoré investora ovplyvňujú najmä z hľadiska čistého výnosu:
- Vstupný poplatok 0% – 2% z investovanej sumy, čo znamená, že pri vstupe do fondu časť investície odchádza na poplatok. Závisi od toho, či ide o pravidelnú alebo jednorázovú investíciu
- Správcovský poplatok je fixne stanovený na úrovni 1,65 % ročne z hodnoty majetku vo fonde. Tento poplatok sa pravidelne odpočítava z Vašej investície a výrazne znižuje celkový výnos, najmä pri dlhodobom investovaní.
- Výstupný poplatok vo fonde maximalizovaných výnosov SLSP je vo výške 1,8% z vyberanej sumy, v prvých troch rokoch investovania
Tieto poplatky spoločne predstavujú pomerne vysokú nákladovú záťaž v porovnaní s indexovými ETF fondmi.
V praxi to znamená, že časť Vášho kapitálu sa priebežne „stráca“ na poplatkoch, čo má negatívny dopad na konečnú hodnotu investície, najmä pri dlhodobých horizontoch. Toto treba mať na pamäti pri rozhodovaní medzi aktívne spravovanými podielovými fondmi a nízkonákladovými ETF produktmi.
Porovnanie vplyvu správcovského poplatku na konečnú hodnotu investície (pri 30 rokoch investovania)
| Ročný správcovský poplatok | Ročný hrubý výnos (pred poplatkami) | Konečná hodnota investície po 30 rokoch (pri 100 € mesačne) | Relatívny rozdiel oproti poplatku 1 % p.a. |
|---|---|---|---|
| 1,00 % | 9,00 % | 142 000 € | Referenčná hodnota |
| 1,65 % | 9,00 % | 126 000 € | -11,5 % (- 16 000€) |
Táto tabuľka jasne demonštruje, ako už aj zdánlivo malý rozdiel v správcovskom poplatku (napr. 1 % vs 1,65 %) dokáže počas 30 rokov investovania významne znížiť hodnotu Vašej investície.
2. Výnos
Aktívne spravované fondy, ako je Fond maximalizovaných výnosov, často majú cieľ prekonať trh, no v praxi sa to mnohokrát nedarí. Štúdie ukazujú, že väčšina aktívne spravovaných fondov zaostáva za benchmarkmi, akými sú napríklad indexy S&P 500 alebo MSCI World.
Indexové ETF fondy investujú priamo do celého trhu alebo jeho časti, čo znamená, že dosahujú výnos zodpovedajúci danému indexu, bez rizika výkonnostného poklesu manažéra.
3. Daňová efektívnosť
Investovanie do podielových fondov je na Slovensku z hľadiska dane z príjmov často menej výhodné v porovnaní s ETF fondmi, ktoré sú v prípadoch, kedy držíte fondy dlhšie ako rok oslobodené od dane.
Porovnanie výnosu Fondu maximalizovaných výnosov a indexového fondu S&P 500 na horizonte 30 rokov
Pri dlhodobom investovaní, napríklad na 30 rokov, je výnos a jeho zloženie kľúčovým faktorom úspechu. Pre ilustráciu uvádzam porovnanie medzi priemerným výnosom Fondu maximalizovaných výnosov SLSP a indexovým ETF fondom S&P 500.
- Fond maximalizovaných výnosov SLSP: Historické výnosy sa pohybujú okolo 5-7 % ročne po zohľadnení poplatkov, no tieto čísla sa môžu meniť v závislosti od trhových podmienok.
- Indexový ETF S&P 500: Dlhodobý priemerný výnos indexu S&P 500 sa historicky pohybuje okolo 8-10 % ročne, pričom poplatky ETF sú výrazne nižšie.
Na horizonte 30 rokov môže rozdiel 2 % ročne v priemernom výnose znamenať rozdiel v konečnej sume investície aj niekoľkonásobne.
| Ročný výnos (%) | Mesačná investícia (€) | Investičný horizont (rokov) | Približná konečná hodnota (€) |
|---|---|---|---|
| 7 % | 100 | 30 | 118 000 |
| 9 % | 100 | 30 | 171 000 |
Táto tabuľka jasne ukazuje, ako rozdiel len 2 % v ročnom výnose môže výrazne ovplyvniť výslednú sumu po 30 rokoch investovania, čo je hlavne dôsledok zloženého úroku a nižších poplatkov pri efektívnejšom investičnom nástroji (napríklad ETF fondy).
Ak sa rozhodujete či investovať, prečítajte si náš článok Prečo je investovanie dôležité
Kedy sa rozhodnúť pre Fond maximalizovaných výnosov SLSP?
Fond maximalizovaných výnosov môže byť vhodný pre investorov, ktorí preferujú:
- Aktívne spravované portfólio s možnosťou reagovať na aktuálnu trhovú situáciu,
- Investovanie s nižšou potrebou osobného zapojenia a sledovania trhov,
- Diverzifikáciu medzi rôzne typy aktív v jednom produkte.
Ak však hľadáte najefektívnejší spôsob dlhodobého budovania majetku s dôrazom na nízke poplatky a vyššiu transparentnosť, mali by ste zvážiť aj alternatívu v podobe indexových ETF fondov.
Záver
Fond maximalizovaných výnosov SLSP ponúka investorom profesionálne spravované portfólio s cieľom maximalizovať výnosy pri rozumnej miere rizika.
Napriek tomu, v porovnaní s indexovými ETF fondmi, tento fond zaostáva z hľadiska dlhodobých čistých výnosov, čo súvisí s vyššími poplatkami a menšou daňovou efektívnosťou. Preto odporúčam dôkladne zvážiť svoje investičné ciele a preferencie.
Viac o tom Prečo investovať cez finančného sprostredkovateľa
Ak máte záujem o individuálnu analýzu možností investovania vrátane ETF fondov, neváhajte ma kontaktovať. Pomôžem Vám vybrať optimálnu stratégiu prispôsobenú Vašim potrebám a cieľom.
Viac o investíciach v tejto časti nášho webu.
Zdroje: Unsplash, Erste-am.sk